什么是風(fēng)險

說起風(fēng)險，我們很容易理解。日常生活中我們總是面臨著方方面面的風(fēng)險。比如你在餐廳看見一個美女，瞬間一見鐘情，出于強烈的想跟她在一起的目的，你決定上前搭訕。

但你的目的能否達成呢？不一定?？赡艽钣樦蟛虐l(fā)現(xiàn)她有男朋友，甚至可能已經(jīng)結(jié)婚了；或者人家不喜歡你，所以你連電話號碼也沒要到。

因此你的目的和勞動成果之間存在不確定性，這就叫風(fēng)險，它是對于未來事物無法確定的結(jié)果和可能發(fā)生的危險。

企業(yè)風(fēng)險

全面了解風(fēng)險，提前做好防范

對企業(yè)而言，風(fēng)險可歸納為兩層含義：收益的不確定性、成本或代價的不確定性。為什么要了解這些風(fēng)險呢？還是以搭訕的男子為例，只有考慮到搭訕過程中面臨的種種狀況，把所有可能性思慮周全，才能增加拿到對方電話號碼的可能性，進而促成大團圓的結(jié)局。

企業(yè)經(jīng)營也是這樣的道理，如果連可能面臨的風(fēng)險都不了解，就無法提前做好防范措施，在大小風(fēng)險面前，也就失去了抵抗的能力。

由此可見，風(fēng)險是個非常廣泛的議題，企業(yè)經(jīng)營必然與所有員工息息相關(guān)，因此各個職能部門的人都有必要了解企業(yè)風(fēng)險。

在信用名家匯大講堂首期社群微課中，Ashley老師將企業(yè)風(fēng)險分為了九類，接下來我們將逐一進行風(fēng)險類型及案例解讀。

一、國家風(fēng)險

與借款人所在國的經(jīng)濟、社會和政治環(huán)境方面有關(guān)的風(fēng)險

2011年，7.23溫州動車追尾，D3115次與D301次列車共6節(jié)車廂脫軌，鐵道部、鐵路局、運輸局等多方責(zé)任人受到處罰。直接影響就是銀行進一步限貸，中國高鐵線路資金接近枯竭，大量線路停工，大批農(nóng)民工被迫返鄉(xiāng)，多個行業(yè)受到波及。

受此事件牽連的某IT公司，于2011年6月底，由其銷售人員取得一筆500萬項目生意，為某公司提供一批服務(wù)器，合同確定驗收無誤后到期付款。在這筆款項到期前一周左右，動車出現(xiàn)大型世故，鐵道部停止對外付款，涉及鏈條多家企業(yè)收不回欠款，該欠款公司以項目未完成，最終用戶不付款為由拒絕向上家付款，導(dǎo)致此IT公司當(dāng)年全部虧損。

那么該IT公司在事件發(fā)生前期和后期，應(yīng)該注意什么？

1、首先買方用戶不是IT公司的長期合作方，兩家第一次合作，雖然買家公司有政府背景，但成立年限僅不到一年。在不了解這家公司的情況下，不建議與其開展大型項目合作。

2、有些公司看重收入，如果決定合作，可在前期進行買方信譽/資產(chǎn)的評估，通過信用報告了解情況，并要求買方提供相應(yīng)的擔(dān)保品。

3、在后期應(yīng)對時，該IT公司可在出貨前購買信用保險，進行風(fēng)險轉(zhuǎn)移。另外在應(yīng)收賬款已經(jīng)產(chǎn)生的情況，保理也可以是轉(zhuǎn)移風(fēng)險的選擇。

4、另外，案例中的款項問題是在到期前一周左右出現(xiàn)問題的，原則上來說，IT公司應(yīng)該在到期前一周提醒對方進入付款流程。

二、政策風(fēng)險

因國家宏觀政策或法律/法規(guī)發(fā)生變化，導(dǎo)致市場波動、影響企業(yè)的戰(zhàn)略實施或業(yè)務(wù)發(fā)展的不確定性。

以人民幣升值對進出口貿(mào)易的影響為例：

1、出口減少，影響經(jīng)濟增長，并加深失業(yè)問題

據(jù)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，將近57%的中小型出口企業(yè)稅后利潤率集中在5%以內(nèi)。

可見我國中小型出口企業(yè)的利潤率并不高。在人民幣快速升值的背景下，我國出口企業(yè)將面臨嚴(yán)峻的生存壓力。

2、進口增加，對地方產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生沖擊

人民幣升值帶來的進口增加，更多地會對地方產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生沖擊。

另外，我們還可以通過近期的英國脫歐事件，進一步了解政策風(fēng)險對企業(yè)經(jīng)營的影響。

6月24日英國公投結(jié)果以51.9%：48.1%讓英國退歐。

英國通過公投選擇脫歐之后，在具體政治和法律問題得以解決，并且脫歐的實際影響最終顯現(xiàn)之前，還需要經(jīng)歷一段過渡期，這期間不確定性將會持續(xù)存在。這種情況可能至少持續(xù)兩年，直到英國真正脫離歐盟。

不確定性將會影響英國所有企業(yè)及與英國存在業(yè)務(wù)關(guān)系及在英國投資的企業(yè)。目前來看，公投的結(jié)果影響到了英國和海外的金融市場，英鎊對其他國家貨幣出現(xiàn)大幅貶值，股票市場出現(xiàn)劇烈震蕩。

而要想規(guī)避類似的風(fēng)險，就要了解這起事件發(fā)生的原因。英國在歐盟預(yù)算中承擔(dān)的份額是事件起因，而英國面對歐債危機的爆發(fā)也進一步堅定了他們脫歐的決心。

這些問題和風(fēng)險點不是每個企業(yè)都能預(yù)見的，但我們可以參考信用報告里面的風(fēng)險分析，為決策提供支持。

三、市場風(fēng)險

包括匯率風(fēng)險、利率風(fēng)險、股票價格風(fēng)險、商品價格風(fēng)險

1、匯率風(fēng)險：由于匯率的不利變動而導(dǎo)致業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險

來自上海的A公司08年5月通過中國制造網(wǎng)接到的法國客戶訂單金額高達45萬人民幣，用歐元結(jié)算。因美元在5月份波動較大，很多機構(gòu)都鼓勵企業(yè)改用歐元結(jié)算，當(dāng)時歐元的匯率在11.5、11.6左右?？墒?，到10月份結(jié)匯時，歐元驟跌到8.6。匯率變動讓A公司承受了較大損失。

匯率變動可以由重大經(jīng)濟政治事件、或者央行干預(yù)匯率政策變化導(dǎo)致，而如果想提前預(yù)見，可關(guān)注外匯牌價或者相關(guān)國家的情況。

2、利率風(fēng)險

利率風(fēng)險包括重新定價風(fēng)險、利率變動風(fēng)險、基準(zhǔn)風(fēng)險、期權(quán)性風(fēng)險。

3、股票價格風(fēng)險：由于持有的股票價格發(fā)生不利變動而給企業(yè)帶來損失的風(fēng)險

4、商品價格風(fēng)險：各類商品的價格發(fā)生不利變動而帶來損失的風(fēng)險

如某公司/廠家推出新產(chǎn)品，舊產(chǎn)品就要降價，銷售方/購買方就要適時調(diào)整銷售的策略或方向。

四、不可抗力風(fēng)險

九大不可抗力風(fēng)險

許多人認為不可抗力風(fēng)險難以預(yù)測，因而無法提前做出防范措施。

但以水災(zāi)為例：

7月19日凌晨至20日夜間，北京市出現(xiàn)大暴雨，部分地區(qū)達特大暴雨。本次降雨持續(xù)時間長、總量大、范圍廣、雨勢相對平緩，其降雨總量超過2012年北京“7.21”特大暴雨。但與“721”暴雨事件產(chǎn)生的重大損失相比，這次暴雨并未出現(xiàn)相關(guān)損失的報道，可見北京對此類災(zāi)害已經(jīng)做到了相關(guān)的措施。

因此即便是不可抗力風(fēng)險，在前期也是可以根據(jù)各方消息，對風(fēng)險進行防范甚至避免。

五、信用風(fēng)險

包括財務(wù)核算風(fēng)險、資金管理風(fēng)險、賬款回收風(fēng)險、資產(chǎn)管理風(fēng)險

信用風(fēng)險（一）

財務(wù)核算風(fēng)險：是指在財務(wù)核算過程中的不確定性，而使企業(yè)遭受損失的風(fēng)險。

如：生產(chǎn)性企業(yè)在計算成品成本、生產(chǎn)成本時，記賬憑證后未附料、工、費耗用清單；公司財務(wù)人員忽視了印花稅的申報；成本費用中公司費用與個人消費劃分不清等都會帶來財務(wù)核算風(fēng)險。

嚴(yán)格執(zhí)行國家相關(guān)法規(guī)政策，即可有效防范財務(wù)核算風(fēng)險。

信用風(fēng)險（二）

資金管理風(fēng)險：包括對資金的籌集、分配、運用、核算、監(jiān)控、成本管理、現(xiàn)金流管理等活動，以確保資金有效使用和滿足需求。

摩托羅拉在中國的市場占有率由1995年60%以上跌至2007年的12%！2008年，摩托羅拉的當(dāng)季報顯示，2008年第一季度全球手機銷量下降39%，手機部門虧損4.18億美元，與上年同期相比虧損額增加了80%。

而造成這種現(xiàn)象的原因主要有兩方面：1、內(nèi)部原因，當(dāng)時為了奪得世界移動市場主動權(quán)，投資“銥星計劃”，但銥星系統(tǒng)風(fēng)險大成本高，每年的維護費需幾億美元，最終導(dǎo)致投資失?。?、外部原因，2007年蘋果崛起。如果摩托羅拉內(nèi)部沒有出現(xiàn)資金問題，也許還能跟蘋果抗衡。

信用風(fēng)險（三）

賬款回收風(fēng)險：交易對象無力履約的風(fēng)險、惡意拖欠或詐騙。應(yīng)收賬款產(chǎn)生，風(fēng)險就產(chǎn)生了。

資產(chǎn)管理風(fēng)險：對資產(chǎn)的采購、保管、盤點、報廢、出售、監(jiān)控等活動中的失誤，影響企業(yè)資產(chǎn)安全和管理的效率效果的不確定性。

如采購環(huán)節(jié)需要做好產(chǎn)品質(zhì)量和價格的把控，保管環(huán)節(jié)要做好防偷盜措施，同時為了防止運輸途中的意外，建議提前對車輛及司機做檢查和規(guī)范。

六、操作風(fēng)險

涉及企業(yè)所有部門

1、業(yè)務(wù)或內(nèi)部管理出了差錯，必須做出補償或賠償

2、法律文書有漏洞，被人鉆了空子

3、內(nèi)部人員監(jiān)守自盜，外部人員欺詐得手

4、電子系統(tǒng)硬件軟件發(fā)生故障，網(wǎng)絡(luò)遭到黑客侵襲

5、通信、電力中斷

建行德州平原支行一名年僅23歲的營業(yè)室綜合柜員，在49天內(nèi)從容盜用銀行資金2180萬元而未被察覺。如果不是建行山東德州分行對其管轄的支行進行突擊檢查，營業(yè)室綜合柜員挪用、盜用銀行資金逾2000萬元一案，也許根本無人知曉。

巨額錢款被盜用，為何這么長時間沒被發(fā)現(xiàn)？

經(jīng)了解，原因是這家銀行的內(nèi)部預(yù)警、內(nèi)部監(jiān)管出現(xiàn)問題。作案期間的某一日，現(xiàn)金庫存達到2152萬元，遠遠超過上級核定現(xiàn)金庫存200萬的近十倍。營業(yè)室副主任在作案期間查過6次庫，但沒有做實際盤查，只是登記了核查登記簿，填寫“賬實相符”。

后期銀行構(gòu)建了雙重防線，從制度層面、技術(shù)層面有效規(guī)范和監(jiān)控行為風(fēng)險。

七、合規(guī)風(fēng)險

相關(guān)盡職調(diào)查即可確認企業(yè)是否合規(guī)經(jīng)營

合規(guī)風(fēng)險是指因未能遵守所有適用的法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章及其他規(guī)范性文件、經(jīng)營規(guī)則、自律性組織的行業(yè)準(zhǔn)則、行為守則和職業(yè)操守，使企業(yè)遭受法律制裁、監(jiān)管處罰、財務(wù)損失和信譽損失的不確定性。如：違反公司財務(wù)制度、稅務(wù)法規(guī)等。

八、聲譽風(fēng)險

因操作上的失誤、違反有關(guān)法規(guī)、經(jīng)營管理不善、資產(chǎn)質(zhì)量和財務(wù)狀況惡化，以及錯誤的輿論導(dǎo)向和市場謠言等其他事故而使企業(yè)在生育上可能造成的不良影響。

2008年9月22日，幾則短信在香港東亞銀行的客戶間流傳開來，其內(nèi)容皆指出東亞銀行出現(xiàn)不良財務(wù)狀況，甚至被政府接管。由此拉開了擠兌風(fēng)波的序幕。

1、禍起短信

（圖片來源于網(wǎng)絡(luò)）

東亞銀行“將會出事”這條短信開始傳播，稱東亞銀行因持有大量雷曼兄弟債券，財務(wù)已出現(xiàn)狀況，甚至可能被政府接管。

2、擠兌風(fēng)波

2008年9月23日下午4時50分，在東亞銀行的一間分行，數(shù)十位老人排隊提款，引發(fā)擠兌風(fēng)潮。

3、愈演愈烈

2008年9月24日上午出現(xiàn)了400多人提款的場面，至下午5時，東亞各自動取款機的錢已被取盡。

4、負面影響

2008年9月24日當(dāng)天該股低開走低，盤中跌幅一度達到11%，截止下午4時收盤，下跌6.85%，全天成交量約為前日4倍。同時其債券也遭到拋售。

5、危機應(yīng)對

24日下午發(fā)表聲明：市場上的惡意謠傳無事實依據(jù)，并表示已就該事件報警；

24日下午緊急召開記者會澄清事實，表示東亞銀行有足夠現(xiàn)金應(yīng)對儲戶存款；

25日上午總行及分行門口公布告示，公布對雷曼兄弟及美國國際集團的貸款余額分別為港幣4.28億元以及港幣4990萬元；

最后東亞銀行做了股市的穩(wěn)定，李嘉誠入市購入股份、香港金融管理局向銀行體系注入39億港元，最終東亞銀行止跌反彈，居然大漲5%。

東亞銀行聯(lián)合媒體、警方、政府進行通力合作，以積極態(tài)度對該事件在48小時內(nèi)進行平息，最終未影響到在中國內(nèi)地的業(yè)務(wù)。

九、人員風(fēng)險

嚴(yán)格把關(guān)，防止配置不當(dāng)?shù)蕊L(fēng)險

由于人員配置不當(dāng)、關(guān)鍵崗位人員確實、人員不能適應(yīng)崗位需要，或由于人員技術(shù)活業(yè)務(wù)素質(zhì)欠缺等，影響企業(yè)業(yè)務(wù)和流程實施的有效性和正確性的風(fēng)險。

如一個崗位需要技術(shù)性人員，在人員招聘時需要進行嚴(yán)格把關(guān)，防止配置不當(dāng)?shù)娘L(fēng)險產(chǎn)生。