國(guó)內(nèi)社交賽道中，除巨頭位置的微信之外，社交平臺(tái)還有多少生存空間?

除了已上市的陌陌，未上市的探探、Uki、積目，5月11日，國(guó)內(nèi)社交產(chǎn)品Soul正式提交IPO招股書，擬于納斯達(dá)克上市，股票代碼為“SSR”，摩根士丹利、Jefferies、美銀證券、中金公司等擔(dān)任此次IPO承銷商。

Soul此次IPO發(fā)行價(jià)區(qū)間和發(fā)行股份數(shù)暫未公布，具體融資額未確定，招股書所列1億美元僅是例行披露的占位符，不代表實(shí)際融資額。具體數(shù)據(jù)將在更新后的紅緋魚招股書中進(jìn)行披露。

從招股書披露的股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看，投資人股東中騰訊持股占比最高。IPO前，Soul管理層持股達(dá)33.2%，其中張璐持股比例為32%，擁有65%投票權(quán);騰訊全資子公司ImageFrameInvestment(HK)為最大外部股東，持股49.9%，擁有公司25.7%的投票權(quán)。IPO后，張璐與騰訊將成為最大受益人。此外，元生資本持有公司6%的股份。

市場(chǎng)營(yíng)銷費(fèi)用成最大支出項(xiàng)目

招股書顯示,2019年和2020年，Solu平均月活(MAU)分別為1150萬(wàn)和2080萬(wàn)，平均日活(DAU)分別為330萬(wàn)和590萬(wàn)。2021年3月份，Soul APP的月活為3320萬(wàn)，平均日活為910萬(wàn)，相比2020年同期分別增長(zhǎng)了109.4%和94.4%，日活數(shù)據(jù)中90后用戶占比達(dá)73.9%。

商業(yè)化上，Soul尚處早期階段，變現(xiàn)方式主要包括增值服務(wù)、廣告、Giftmoji社交電商。營(yíng)收上，招股書顯示，2019年與2020年，Soul的營(yíng)收分別為7070.7萬(wàn)元人民幣和4.98億元;相比2019年，Soul2020年的營(yíng)收同比增長(zhǎng)了604.3%。2021年第一季度營(yíng)收為2.38億元，同比增長(zhǎng)260%。自2020年第四季度開始，Soul開始進(jìn)行APP廣告收入。

招股書顯示，2019年、2020年和2021年第一季度，Soul的平均月付費(fèi)用戶分別為26.9萬(wàn)人、92.9萬(wàn)人和154.45萬(wàn)人，平均單用戶付費(fèi)額分別為21.9元、43.5元和48.6元，月平均付費(fèi)率分別為2.3%、4.5%和4.8%。

但需注意的是，自2019年以來(lái)，Soul持續(xù)處于虧損狀態(tài)。招股書數(shù)據(jù)顯示，2019年與2020年，Soul分別凈虧損3.00億元與4.88億元。2021年第一季度凈虧損為3.83億元，相比去年同期擴(kuò)大624.7%。成本中，市場(chǎng)營(yíng)銷費(fèi)用成為最大支出項(xiàng)目。Soul費(fèi)用支出主要分為營(yíng)收成本、市場(chǎng)營(yíng)銷費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用和行政管理費(fèi)用，上述數(shù)據(jù)在2020年分別為9549萬(wàn)、6.2億元、1.8億元和8962萬(wàn)元，分別占比為9.7%、62.9%、18.3%、9.1%。

此前Soul創(chuàng)始人張璐在接受媒體采訪時(shí)表示，Soul商業(yè)模式的核心是盈利和用戶量共增長(zhǎng)，總的用戶人群數(shù)量是有限的，只有無(wú)限地提高用戶瀏覽、互動(dòng)、發(fā)現(xiàn)新關(guān)系、建立新關(guān)系和維護(hù)新關(guān)系的效率，才能不斷提高用戶留存，讓平臺(tái)生態(tài)持續(xù)健康運(yùn)轉(zhuǎn)。他稱，現(xiàn)階段賺錢并非Soul最優(yōu)先級(jí)目標(biāo)，不代表Soul沒(méi)有賺錢的能力。