《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議》近日由新華社受權(quán)發(fā)布，明確了未來5年中國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展和改革開放12個重點領(lǐng)域的思路和重點工作。這些方面，將影響你我未來生活，你注意到了嗎?

一、十四五期間需重點關(guān)注“雙循環(huán)”帶來的變化

1、“雙循環(huán)”與十四五規(guī)劃

《關(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和 2035 年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議》(以下簡稱《建議》)發(fā)布，與十三五規(guī)劃建議不同，本次《建議》將“形成強(qiáng) 大的國內(nèi)市場，構(gòu)建新發(fā)展格局”作為一個重要章節(jié)寫入，并分為“暢通國內(nèi)大循環(huán)”、 “促進(jìn)國內(nèi)國際雙循環(huán)”、“全面促進(jìn)消費”、“拓展投資空間”四個小節(jié)展開。預(yù)計在十 四五期間，沿著“雙循環(huán)”政策思路，將有一系列的政策出臺。

整體來講，國內(nèi)大循環(huán)包括消費、制造、科技三大重點領(lǐng)域。根據(jù)《建議》，十四五期 間，消費內(nèi)循環(huán)方面，實施擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略，注重消費升級趨勢、新興消費、質(zhì)量品牌， 培養(yǎng)國內(nèi)文化旅游產(chǎn)業(yè)。制造業(yè)內(nèi)循環(huán)方面，鍛造產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈長板，發(fā)展九大戰(zhàn)略性新 興產(chǎn)業(yè)，布局新基建，推動交通強(qiáng)國、能源革命，并制定 2030 年前碳排放達(dá)峰行動方 案?？萍純?nèi)循環(huán)方面，制定科技強(qiáng)國行動綱要，瞄準(zhǔn)八大前沿領(lǐng)域。

2、雙循環(huán)下我國出口、消費、投資格局

在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，我國在 90 年代選擇了國際大循環(huán)的發(fā)展戰(zhàn)略，由于具有廉價 勞動力優(yōu)勢，在國際分工中承擔(dān)世界工廠角色，因此發(fā)展出“大進(jìn)大出，兩頭在外”、 “低端過剩、高端不足”的制造業(yè)格局。這樣的外向出口型經(jīng)濟(jì)在 08 年之前運行良好。 金融危機(jī)帶來世界的深刻變革，美日歐等消費國需求減弱，我國采取出口退稅、一帶一 路等政策促進(jìn)出口的增加，但外需依然難以回到 08 年之前的水平。與此同時，由于內(nèi) 需較弱，近二十年來內(nèi)循環(huán)基本由基建與房地產(chǎn)投資驅(qū)動。

近二十年我國典型的內(nèi)外循環(huán)如下：進(jìn)口原材料與高端設(shè)備，在國內(nèi)進(jìn)行加工制造，一 方面用于國內(nèi)的基建與房地產(chǎn)建設(shè)，另一方面大量出口，兩個途徑會給居民和企業(yè)兩個 部門帶來收入的增長。居民收入水平的提升推動了消費升級，居民消費的增加與企業(yè)收 入的增加，共同促進(jìn)國內(nèi)企業(yè)進(jìn)一步擴(kuò)產(chǎn)，繼續(xù)進(jìn)行原材料與設(shè)備的引進(jìn)，因此形成投 資、消費內(nèi)循環(huán)與出口外循環(huán)。

“雙循環(huán)”政策之下，我國的消費內(nèi)循環(huán)將擴(kuò)大，投資內(nèi)循環(huán)中制造業(yè)將興起。在外需 不足以及與美國加速脫鉤的背景下，我國必須降低對外依存度，抓緊新一輪科技周期， 實現(xiàn)關(guān)鍵領(lǐng)域自主可控，并且啟動內(nèi)需，以促進(jìn)國內(nèi)的制造業(yè)投資，形成“國內(nèi)大循環(huán) 為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局”。要實現(xiàn)“雙循環(huán)”暢通，就需要打 通生產(chǎn)、消費、流通、分配各環(huán)節(jié)，具體來講，生產(chǎn)領(lǐng)域要突破“卡脖子”技術(shù)限制， 彌補完成制造業(yè)升級，消費領(lǐng)域要提高居民消費熱情、培育國產(chǎn)消費品牌，流通領(lǐng)域要 加強(qiáng)各類銷售渠道建設(shè)，降低流通成本。

因此，未來典型的雙循環(huán)格局可能如下：自主生產(chǎn)高端設(shè)備與新材料，并且進(jìn)口一部分 原材料，在國內(nèi)發(fā)展智能制造，制成品大部分供給國內(nèi)需求，進(jìn)行高端設(shè)備與產(chǎn)品的出 口，或者像日本一樣，通過資本輸出在海外生產(chǎn)，由此帶來企業(yè)部門和居民收入的增加， 國內(nèi)消費升級以及企業(yè)部門的收入增長，將進(jìn)一步促進(jìn)國內(nèi)制造業(yè)的生產(chǎn)能力提升。由 此形成我國新的內(nèi)外循環(huán)。

與國際大循環(huán)對比，新的雙循環(huán)具有以下特征：

內(nèi)循環(huán)的驅(qū)動力：國際大循環(huán)下，內(nèi)循環(huán)的驅(qū)動力主要是基建與房地產(chǎn)投資;“雙 循環(huán)”下，內(nèi)循環(huán)的驅(qū)動力主要是消費與制造業(yè)投資。

制造業(yè)投資的驅(qū)動力：國際大循環(huán)下，我國的制造業(yè)投資嚴(yán)重依賴外需。“雙循環(huán)” 下，制造業(yè)投資主要依賴國內(nèi)消費。

外循環(huán)的結(jié)構(gòu)：國際大循環(huán)下，我國的外循環(huán)呈現(xiàn)“大進(jìn)大出、兩頭在外”、“低端 過剩，高端不足”特點，產(chǎn)品的附加值較低?！半p循環(huán)”下，我國首先要實現(xiàn)關(guān)鍵領(lǐng) 域自主可控，進(jìn)而出口附加值較高的高端設(shè)備與工業(yè)品。

居民收入：國際大循環(huán)下，我國從事的是附加值較低的加工制造，因此企業(yè)與居民 的利潤較低。并且出口使得東部沿海地區(qū)發(fā)展較快，內(nèi)陸發(fā)展落后，形成了東西不 均衡發(fā)展。內(nèi)循環(huán)下，我國轉(zhuǎn)為從事附加值較高的工業(yè)品出口，利潤較高，帶來居 民收入的較快增長。同時，由于不再完全依賴出口部門，中西部地區(qū)迎來發(fā)展機(jī)會。 低收入人群的邊際消費能力更高，有助于進(jìn)一步啟動內(nèi)需。

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)：國際大循環(huán)下，我國主要靠出口、基建與房地產(chǎn)投資驅(qū)動經(jīng)濟(jì)，因此鋼 鐵、水泥、建材等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)占比較大;“雙循環(huán)”下，我國將經(jīng)歷產(chǎn)業(yè)升級，裝備制 造業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)占比提升，資本貨物制造業(yè)的發(fā)達(dá)，將推動工業(yè)服務(wù)業(yè)的興起， 服務(wù)業(yè)的占比也將進(jìn)一步擴(kuò)大。

二、從進(jìn)出口數(shù)據(jù)看“雙循環(huán)”重點領(lǐng)域

為了尋找“雙循環(huán)”政策背景下需要重點關(guān)注的領(lǐng)域，我們首先從通過進(jìn)出口數(shù)據(jù)揭示 主要行業(yè)當(dāng)前的內(nèi)外循環(huán)格局，從而尋找我國進(jìn)口依賴度較高短板領(lǐng)域、極度依賴國外 市場低端制造領(lǐng)域、技術(shù)含量高且出口較高的長板領(lǐng)域等重點領(lǐng)域。

我們將重要的商品按照原材料和市場分類，則所有商品將被分為四類：

原材料與市場均在國外：主要包括服裝玩具、鞋類箱包等低端制造品，平板電腦、 手機(jī)、家電等高端制造品;核電設(shè)備與水電設(shè)備類高集成度商品。

原材料在國外&市場在國內(nèi)：主要包括煤石油天然氣、銅鐵礦砂等資源品;大豆、 肉類等農(nóng)產(chǎn)品，集成電路、高端設(shè)備等高端工業(yè)品;以及醫(yī)藥品、化妝品等消費品。

原材料在國內(nèi)&市場在國外：主要包括蔬菜、稀土、肝素等產(chǎn)品;

原材料與市場均在國內(nèi)：主要包括大米、小麥等重要糧食以及中藥、茶葉等;

根據(jù) UNComtradeDatabase 提供的 2018 年我國與各國的商品貿(mào)易往來數(shù)據(jù)，選擇更 為詳細(xì)的 HS 四位編碼分類來剖析我國“雙循環(huán)”政策下應(yīng)該重點關(guān)注的方向。

1、原材料在國外&市場在國內(nèi)

面臨資源稟賦壁壘的商品可分為以下四類：

能源：原油進(jìn)口量最大，但是來源國分散。煤磚、煤球 53.5%來源于澳大利亞，褐 煤 92.9%進(jìn)口來源于印度尼西亞。

金屬與非金屬材料：鐵礦砂、金、銅進(jìn)口額最大。60.3%進(jìn)口鐵礦砂來源于澳大利 亞，50.6%的進(jìn)口鋁礦砂來源于幾內(nèi)亞。

農(nóng)林品：大豆與木材、紙漿進(jìn)口額較大。大豆進(jìn)口 75.7%來源于巴西，18.5%來源 于美國。

化學(xué)品：主要進(jìn)口環(huán)烴與初級形狀塑料。

面臨技術(shù)或品牌壁壘的商品主要分為以下七類：

高端設(shè)備：主要包括金屬加工機(jī)床、半導(dǎo)體設(shè)備以及醫(yī)療設(shè)備，對美日德三國依賴 度高。具體來看，半導(dǎo)體設(shè)備進(jìn)口額達(dá) 306 億美元，主要是光刻機(jī)、刻蝕機(jī)、離子 注入機(jī)、PVD、CVD 等，主要向日本、韓國和美國進(jìn)口，三國合計占比 68.4%; 機(jī)械設(shè)備主要包括金屬加工與精加工機(jī)床，以及工業(yè)機(jī)器人等，進(jìn)口依賴度高，主 要依賴日德;醫(yī)療設(shè)備主要包括內(nèi)窺鏡、腎臟透析設(shè)備、麻醉設(shè)備、B 超與彩超診 斷儀、核磁共振設(shè)備、眼科用儀器、精密醫(yī)用導(dǎo)管等，主要依賴美德。

精密零部件：主要包括精密機(jī)械與光學(xué)部件。其中，精密機(jī)械部件包括壓燃式活塞 內(nèi)燃發(fā)動機(jī)、渦輪噴氣發(fā)動機(jī)、渦輪螺旋槳發(fā)動機(jī)，對美國及日本的依賴程度大。 光學(xué)部件包括偏光片、偏光板、攝像機(jī)鏡頭、物鏡、液晶顯示屏等，主要向日韓及 中國臺灣進(jìn)口;此外，還有列車、汽車以及其他機(jī)械設(shè)備的自動控制系統(tǒng)，主要依賴日德。

集成電路：2018 年進(jìn)口額達(dá) 3127 億美元，是我國進(jìn)口額最大的商品，主要包括控 制器、處理器、儲存芯片、放大器，主要向中國臺灣以及韓國進(jìn)口。

汽車：2018 年進(jìn)口額達(dá) 496 億美元，主要向美日德三國進(jìn)口，向三國進(jìn)口合計比 例達(dá) 68.9%。

飛機(jī)：2018 年進(jìn)口額達(dá) 276 億美元，主要是民用大型客機(jī)與特大飛機(jī)，向美法德 三國進(jìn)口居多，其中對美國的依賴度達(dá) 56.6%，三國進(jìn)口合計占比 97.3%，對外依 賴度非常高。

醫(yī)藥品：主要進(jìn)口血制品、診斷試劑、疫苗和部分藥品，對德國和美國的依賴度高。其中血制品、疫苗、診斷試劑、毒素等商品的前三大進(jìn)口國合計占比 71.9%，集中 度較高。

化妝品：2018 年進(jìn)口額達(dá) 99 億美元，主要向日韓法進(jìn)口，三國進(jìn)口比例合計達(dá) 70.5%。

2、原材料在國外&市場在國外

可將原材料與市場均在國外的商品分為低端制造品與中高端制造品兩類。低端制造品主 要包括家居、紡織服裝、鞋類以及鋼鐵、塑料。2018 年，低端制造品合計出口額 5954 億美元，其中向美國出口 1434 美元，占比 24%，極度依賴美國市場，具體來看：

家具：2018 年的出口額達(dá) 964 億美元，主要包括機(jī)動車輛、飛機(jī)及其他用途的坐 具，金屬、木質(zhì)與塑料類家具和各類照明燈、聚光燈，向美國出口比例達(dá) 34.6%， 依賴美國市場。

紡織服裝：2018 年出口額達(dá) 1728 億美元，其中向美國出口 410 億美元，占比 23.7%，向日本出口 181 億美元，占比 10.5%。

鞋靴箱包：2018年出口額達(dá)768億美元，其中向美國出口192億美元，占比42.8%。

鋼鐵：2018 年出口額達(dá) 1125 億美元，出口國相對分散，向美國出口占比 10.5%。

塑料及制品：2018 年出口額達(dá) 801 億美元，向美國出口占比 23%。

我國出口較多的高端制造品主要包含以下六類：

電氣設(shè)備：主要包括靜止變流器、電感器、變壓器、電動機(jī)及發(fā)電機(jī)、蓄電池等， 2018 年合計出口 665 億美元，主要向美國和中國香港出口，對美國市場依賴度高。

通信電子：主要包括便攜式電腦、平板電腦以及部件，手機(jī)及其零部件(通信模塊、 光模塊等)，以及交換機(jī)等其他通訊設(shè)備。2018 年合計出口 4669 億元，主要向美 國與中國香港出口，對美國出口占比 25.6%，依賴度較大。

機(jī)械設(shè)備：主要包括空氣泵、真空泵等氣體壓縮機(jī)，手提式風(fēng)動及液壓工具、龍頭 閥門等機(jī)械設(shè)備零件，以及印刷機(jī)及其零部件。2018 年總出口額達(dá) 605 億美元， 向美國市場出口占比 25.2%。

家電：包括電視、空調(diào)、冰箱以及熱水器、電磁爐等家電，2018 年總出口額達(dá) 871 億美元。主要向美國與日本出口，2018 年向美國出口 236 億美元，占比 27.1%。

船舶：包括各類客運、貨運船舶以及燈船、消防船、浮動或潛水式鉆探或生產(chǎn)平臺。 2018 年合計出口額 230 億美元，主要向香港和巴西出口。

摩托車與汽車零部件：包括汽車零部件、摩托車及其零部件，其中零部件主要是車 輪、制動器、車門及車身、大型汽車卡車零件。2018 年出口額達(dá) 483 億美元，其 中向美國出口 129 億美元，占比 26.7%。

3、總結(jié)

對于原材料在國外，市場在國內(nèi)的產(chǎn)品，其中面臨資源稟賦壁壘的，如原油、金、銅、 鐵礦砂、大豆等，主要進(jìn)口于俄羅斯、澳大利亞、巴西等資源型國家，大約 60%的鐵礦 砂從澳大利亞進(jìn)口，75%的大豆從巴西進(jìn)口，而原油進(jìn)口金額雖然大，但來源國相對分 散。面臨技術(shù)或品牌壁壘的，如集成電路產(chǎn)品，包括控制器、處理器、儲存芯片等，是 我國進(jìn)口額最大的商品，主要進(jìn)口于中國臺灣、韓國，高端設(shè)備中的精加工機(jī)床、半導(dǎo) 體設(shè)備等主要從美日德進(jìn)口，汽車進(jìn)口也依賴于美日德三國，飛機(jī)從美國進(jìn)口占比達(dá)56.6%，化妝品進(jìn)口的 70%依賴于日韓法。

對于原材料和市場均在國外的產(chǎn)品，其中低附加值的商品，主要包括紡織服裝、鋼鐵、 塑料、鞋類、家具，對美出口占比達(dá)到 24%，極度依賴美國市場，紡織服裝、鋼鐵出口 額最大。高附加值的產(chǎn)品，對美國市場依賴度也比較高，如通信電子設(shè)備中的便攜式電 腦、平板電腦、通信模塊等，對美出口占比達(dá) 25.6%，家電、電氣設(shè)備、機(jī)械設(shè)備、船 舶、摩托車與汽車零部件出口額也較大。